Il bear market è iniziato!

Buongiorno.

“A Un Grafico Di Distanza” è la serie che propongo ogni lunedì con l’obiettivo di darti una panoramica di ciò che è accaduto sui grafici ed aiutarti a capire come ragionare per formare il tuo bias rispetto ai movimenti futuri, sia a lungo che a breve termine.

_{NB: Questa NON è una “sala segnali” né una fonte di consigli finanziari. Tutto ciò che leggi rappresenta esclusivamente il mio punto di vista operativo, basato su anni di esperienza personale. L’obiettivo è offrirti uno spunto concreto per migliorare la tua capacità di analisi e prendere decisioni autonome, non di ragionare al posto tuo o dirti cosa fare. Il fine di questa rubrica è educativo, non prescrittivo.}

Bitcoin:

Hai letto bene, non ho sbagliato titolo…Bitcoin ha appena confermato il ritorno in bear market!

Se già senti la pressione salire dentro di te e/o il crescente bisogno di mandarmi a quel paese questo è solo un tuo problema, ti invito a riflettere sulle tue aspettative e sulla tua gestione dell’investimento, e anche a non leggere questo contenuto se sei qui solo di passaggio perché il titolo ha attirato la tua attenzione e non hai alcuna intenzione di ragionare in maniera oggettiva e privo di ogni condizionamento personale.

Bene, ora che mi sono levato di mezzo gli incapaci e le fighette iper-emozionali posso parlare solo a te che mi segui con costanza e hai davvero voglia di capire come stanno le cose.

Purtroppo è così, Bitcoin è appena tornato in bear market, ma come dovresti sapere questo non significa necessariamente che ora vedremo il solito -75% e nemmeno che Bitcoin non possa invalidare la conferma e tornare a spingere!

So che sembra un’uscita da paraculo ma se mi leggi da un po’ e se sai come si opera sui mercati sai anche molto bene che nessun segnale è mai valido in termini assoluti, ma sempre e solo in termini probabilistici, ergo che bisogna sempre e comunque considerare la possibilità di un’invalidazione.

D’altra parte non voglio che nessuno mi fraintenda, dopo quanto successo negli ultimi giorni sono tornato bearish senza alcuna riserva in quanto, in termini probabilistici, lo scenario che ha più possibilità di concretizzarsi ora è appunto il dispiegarsi di un nuovo bear market.

Chi mi legge almeno da fine agosto sa bene che, pur costretto dal prezzo a restare bullish, sin da quando Bitcoin ha perso per la prima volta i 112k a fine agosto e soprattutto dopo il nuovo ATH fallito a 126k, sono sempre stato molto scettico riguardo ad una possibile continuazione del bull market e ho sempre fatto notare che forse realizzare almeno una parte dei profitti dopo un +716% non era un’idea poi così folle…

Sin dall’anno scorso, quando a fine dicembre ho venduto il 70% a 97k per il raggiungimento di un mio obiettivo personale, ho anche detto che avrei scaricato senza rimorso il restante 30% (insieme anche al restante 50% del mio long coin-margined aperto a 61.2k) non appena Bitcoin avesse confermato il ritorno in bear market.

Cosa che ho puntualmente fatto tra ieri e oggi.

Non te lo sto dicendo per copiarmi ma solo per farti capire che sono super serio riguardo a quanto sta comunicando ora il prezzo di Bitcoin.

I meno esperti ora si chiederanno:

“E se invece risale? Non hai paura che succeda e di restare fuori?”

Se risale rientro.

Ahaha, è davvero molto semplice, devi imparare a essere fluido e seguire il prezzo se vuoi proteggere e accrescere costantemente il valore del tuo portafoglio.

Se Bitcoin dovesse invalidare il ritorno in bear market semplicemente mi riesporrei.

E sì, significherebbe quasi certamente subire quantomeno una piccola perdita, ma PER ME ne vale assolutamente la pena, quello che sto comprando con quella leggera perdita è la CERTEZZA di non subirne una tremendamente maggiore qualora Bitcoin dovesse invece continuare a calare.

Così facendo non posso sostanzialmente perdere…

Se Bitcoin si inoltra in un bear market esteso io mi tengo tutti i profitti della bull-run, se invece continua a spingere posso sempre rientrare e continuare a guadagnare.

Non sono solo parole, chi mi segue da almeno un anno sa bene che ho fatto la stessa identica cosa anche a ottobre 2024 (sebbene non ci fosse un così chiaro segnale di inizio del bear market come invece c’è oggi).

Bene, spero che sia riuscito a condividere chiaramente le mie modalità di ragionamento, che per inciso non sono mie, ma appartengono a chiunque capisca la natura imprevedibile dei mercati e sappia come gestire correttamente le sue posizioni e restare costantemente in profitto.

Se vuoi approfondirle trovi tutto spiegato nel dettaglio nei miei due lavori più importanti:

1. Come Ottenere Profitti Costanti Con Le Criptovalute Evitando Di Restare In Forte Perdita Per Mesi O Anni

2. Il piano pronto all’uso per sfruttare ogni fase del ciclo crypto e far crescere costantemente il tuo portafoglio

Fatto questo doveroso preambolo di apertura, vediamo dunque quali sono i segnali oggettivi con con il prezzo sta effettivamente confermando il probabile inizio di un nuovo bear market e quali sono gli scenari principali che potrebbero attenderci nelle prossime settimane/mesi:

Come dichiarato il 13 ottobre, il riferimento chiave per la conferma di ritorno in bear trend settimanale (ergo in bear market), erano i 102.5k, livello che è stato prima “rovinato” dall’ombra della scorsa candela settimanale (che non è riuscita a chiudere al di sotto), e poi invece riconfermato insieme al nuovo lower low a 99k con la chiusura settimanale di stanotte, che senza alcun dubbio sulla conformazione ha definitivamente confermato che Bitcoin si trova di fatto in un bear trend settimanale:

Come dovresti sapere bene questo per Bitcoin significa appunto un ritorno in bear market, se non credi a me fai bene, apri il pair INDEX e studia l’intera storia del prezzo di Bitcoin dal 2009 a oggi, potrai notare che ogni volta che Bitcoin conferma il ritorno in bear trend settimanale è tremendamente probabile che poi segua un nuovo bear market, e molto spesso tale conferma avviene anche piuttosto tardi e in maniera sporca, al contrario di quanto -fortunatamente- è avvenuto questo volta.

Sebbene questo sia non solo il più importante ma anche l’unico a contare davvero come segnale e non solo come indicatore, non è nemmeno l’unico indice di conferma bearish che il prezzo di Bitcoin sta fornendo.

In primis ricorderai il mio personale indicatore nel bi-settimanale, che ha segnalato come probabile una continuazione bearish già a fine agosto dopo la perdita dei 111.9k.

Inoltre ricorderai che a metà ottobre ti avevo anche parlato dell’indicatore “SuperTrend”, ebbene anch’esso ha fornito una chiara conferma del bear market proprio con la chiusura settimanale di ieri sotto al riferimento bullish dei 96.3k:

Segnale che non può in alcun modo essere preso alla leggera sia soprattutto perché in confluenza con il trend settimanale e l’indicatore 2W, e anche perché è il primo segnale ribassista che il SuperTrend fornisce in questa bull-run, il fatto che tutte le altre correzioni siano state correttamente indicate come tali da questo indicatore rende piuttosto probabile che l’attuale segnale bearish sia molto accurato.

Ancora, Bitcoin ha anche appena confermato un “death-cross” (50MA sotto la 200MA) nel giornaliero, sai che non mi piace usare le medie mobili perché sono un “lagging indicator” e perché reputo la price action più accurata, tuttavia in questo caso è bene farlo notare perché è un’ulteriore confluenza bearish, in particolar modo perché tale Death Cross è avvenuto proprio in concomitanza con la perdita della 50MA nel settimanale, avvenimento che su Bitcoin ha sempre funto da conferma del bear market ogni qual volta si sia verificata una netta chiura bearish nel settimanile al di sotto appunto di tale media mobile:

Non finisce qui…oggi dovrei inviare questa analisi a mezzanotte e non a mezzo giorno visto quante confluenze ci sono e quanto sia importante questo momento.

In particolare mi sto riferendo alla USDT.D, alla USDT.D/BTCUSD, al PAXG/BTC e al DXY, tutti importanti grafici che mi ha sempre visto comprendere nelle mie analisi e che al momento stanno confermando in concomitanza lo scenario bearish appena deggliato.

Prima di riportati l’analisi aggiornata di ognuno però, vorrei prima chiudere con l’analisi di Bitcoin.

Ora, pur considerando tutti gli indici bearish appena descritti e ribadendo che sono i più importanti, c’è innanzitutto da dire che Bitcoin è ancora sopra il supporto chiave dei 93.4k, e che finché non lo perde dal settimanale in su una continuazione bearish è improbabile:

A questo fatto si aggiungono poi il GAP a 92k e il micro GAP a 110k, che di fatto complicano un po’ le cose, ma non più di tanto, mi spiego meglio:

Ora come ora Bitcoin ha appena confermato il ritorno in bear market in molteplici modi, ergo in termini probabilistici è corretto puntare su ulteriori ribassi piuttosto che su nuovi ATH, tuttavia come ti ho già detto l’imprevedibilità esiste, come d’altronde esistono i “dead cat bounce” durante un bear market e in particolar modo il primo in assoluto che da vita alla fase di “Complacency”

Cosa voglio dire?

Che ora come ora ci sono due scenari principali in ballo:

1. Invalidazione: 

Bitcoin, dopo aver chiuso il GAP a 91.9K o meno (più probabile dopo averlo chiuso), si dirige verso il micro GAP a 110k e poi invalida il neo bear trend chiudendo una settimanale sopra il lower high di riferimento attuale situato a 116.4k e verosimilmente anche una bi-settimanale oltre il nuovo riferimento nello stesso time frame situato a 114.6k

Questo invaliderebbe senza alcun dubbio il trend ribassista e sposterebbe di nuovo le probabilità in favore di nuovi ATH.

2. Complacency:

Bitcoin, dopo aver chiuso il GAP a 91.9K o meno (più probabile lo lasci aperto in questo caso), si dirige al micro GAP dei 110k e forma un nuovo chiaro lower high nel settimanale tra i 110 e i 115k circa (nel BTC1!), per poi riprendere la sua corsa a ribasso e confermare dunque il dead cat bounce (DCB):

DCB che ovviamente farebbe tornare in piena estasi la maggioranza di partecipanti che ora sono assolutamente avvolti nel pieno sconforto e che in alcun modo si aspettavano un calo di Bitcoin dopo nuovo ATH a 136k e soprattutto che sono ancora pieni di speranza e spesso certezze riguardo al fatto che questa bull-run non sia finita…

Fina a prova contraria il prezzo sta indicando come più probabile lo scenario due, questo non significa che sia certo, infatti ho fornito chiari riferimento per l’eventuale invalidazione, ma anche considerando il sentiment generale e il fatto che negli ultimi giorni moltissimi “OG” abbiamo deciso di scaricare le loro posizioni multi miliardarie dopo oltre un decennio di “holding”, oltre che a tutti gli altri indicatori tecnici che ho dettagliato e che sto per aggiungere, direi davvero che chiunque spera in un ritorno ad ATH sta scommettendo letteralmente nello scenario più improbabile in assoluto e quindi agendo esclusivamente con le emozioni.

Come vedi i riferimenti sono davvero lapalissiani, comunque vada chi sa leggere il prezzo e soprattutto agire tempestivamente senza esitare non avrà alcun problema ma solo vantaggi.

Ti ho anticipato che anche vari altri grafici stavo indicando come probabile una continuazione bearish, ecco dunque le rispettive analisi.

In primis abbiamo la USDT dominance, che finora ha seguito alla lettera lo scenario che davo come più probabile il 29 settembre e che ha appena confermato la rottura a rialzo della resistenza chiave al 5.47%, nonché recuperato la trend line rialzista (in verde) partita nel 2020, tutti segnali bullish ergo di conferma bearish per Bitcoin e crypto.

Tuttavia c’è anche da dire che è davvero molto vicina alla zona di offerta del macro range che si protrae da gennaio 2024, che potrebbe dunque tranquillamente rifiutare per le terza volta il prezzo e produrre quantomeno un dead cat bounce su Bitcoin, in ogni caso fino a quando la USDT.D resta sopra il 5.47% rimane probabile una rottura a rialzo del range e un tocco almeno del livello chiave al 6.9%, e successivamente del 8.77% in caso di bear market classico esteso oltre il -50%.

Perseguiamo poi con il paragone con Bitcoin, in cui è ancora più palese che il TOP di questo ciclo sia molto probabilmente già occorso.

Infatti non solo il prezzo ha confermato per la quarta volta il ritorno in bull-trend settimanale, ma anche anche chiuso una settimanale di conformazione iper bullish che rende il raggiungimento del livello in arancione (perdonami ma non è possibile aver dei numeri su questo grafico) molto probabile, e con esso un possibile ulteriore continuazione a rialzo che confermerebbe ulteriormente il fatto che Bitcoin sia in un nuovo bear market e che avverrebbe molto probabilmente in coincidenza con una rottura bullish del macro range citato prima nel USDT.D

Ancora, anche il paragone con l’oro sta segnalando la stessa cosa, da tempo orami come ti faccio notare da settimane, ma soprattutto stanotte dopo che la settimanale ha chiuso oltre il livello di offerta più importante a 0.03972, che come sai era il mio riferimento ultimo per la conferma di un bear market su Bitcoin:

Non è un caso infine che, come ho fatto notare per tempo, tutto questo avvenga proprio mentre il DXY fornisce chiari segnali di bottom e possibile imminente ritorno in bull trend settimanale, così come successo nel Q3 e Q4 del 2021 e non solo, in reazione al canale ascendente che dal 2008 ad oggi scandisce bull e bear market per il DXY e a specchio per tutti i mercati, in particolare i risky asset come Bitcoin.

In questi giorni non farai altro che sentire persone che danno per certo che Bitcoin si riprenda, che i 126k non fossero il TOP, che anche se lo fossero Bitcoin non vedrai mai più un -75% in bear market ecc ecc

Tutte stronzate dette o da incapaci che non sanno investire o da “ingegneri della liquidità” che hanno interessi ad indurti in errore.

Questo non lo dico perché è certo che Bitcoin non torni ad ATH a breve ma solo e soltanto per criticare chi lo da per certo.

E lo stesso vale per chi da per scontato che i 126k fossero il top, e/o che Bitcoin debba per forza tornare a 20k!

Chi ragiona in termini di certezza si fa male, prima o poi perde tanto o tutto, spero sia chiaro, non ascoltare mai nessuno che si esprime come se conoscesse certamente il futuro!

Bitcoin ora è bearish ergo e più probabile che continui a calare, fine, non c’è altra valutazione possibile da fare salvo scadere nello schema logico errato descritto sopra.

Direi che per oggi ho detto fin troppo a riguardo, se ti stai chiedendo quanto potrebbe calare Bitcoin in caso il neo bear trend continuasse ad estendersi a ribasso, ne ho già discusso spesso…

Per oggi ti ricordo solo che il primo importante supporto persi i 93.4k sono gli 82.5k e che la zona di supporto più importante in assoluto è tra 62.6 e 58.8k, ne discuterò ulteriormente nei prossimi giorni anche e soprattutto qualora Bitcoin dovesse continuare a calare, giusto per non lasciarti col dubbio però ti rimando a questo mio recente post su X:

Altcoin:

Che dire, ovviamente la situazione non è positiva, sappiamo bene che è Bitcoin a comandare, ergo se dovesse continuare a calare senza nemmeno fornire un dead cat bounce, per le altcoin non ci sarebbe ovviamente niente da fare.

Detto questo, sia perché reputo altamente probabile un dead cat bounce, sia perché non posso dare per certo che Bitcoin non invalidi il neo bear trend, e sia perché la BTC.D in questi giorni ha continuato a calare portandosi sempre più vicina al mio livello decisivo del 59.11%; non è ancora detta l’ultima parola, almeno per quanto riguarda il mini rally discusso la scorsa settimana.

La mia valutazione precedente rimane dunque ancora in ballo, sono perfettamente validi tutti i riferimenti che stavo indicando nelle ultime analisi, la possibilità almeno di un mini rally è ancora in ballo.

Certo, parliamo appunto di un mini rally, non è uno scenario minimamente paragonabile ad un alt-season né all’inizio di un bull-market, però questo è quanto stanno dicendo i grafici al momento e se si verificasse non sarebbe certo da buttare giusto?

So che sembra strano dopo quanto detto sul prezzo di Bitcoin, e per carità, magari la BTC.D potrebbe calare solo perché le alt potrebbero resistere molto bene durante una continuazione a ribasso di Bitcoin, idem per un eventuale rialzo della OTHERS.D, ma sarebbe qualcosa di molto inusuale e direi inedito.

Ricordo poi in passato dopo un TOP di Bitcoin c’è sempre stato almeno un piccolo periodo favorevole dove le alt hanno continuato a spingere, ergo non reputo affatto folle considerare la possibilità di un mini rally delle alt anche nelle attuali circostanze, anzi, sarebbe un comportamento più che normale; inoltre è il prezzo stesso per ora a lasciarla ancora sul tavolo.

Ribadisco dunque la mia precedente analisi, non ci sono particolari aggiornamenti che devo fare relativamente alle 9 altcoin analizzate nell’approfondimenti di lunedì, vorrei solo ribadire che le TOTAL stanno confermando quanto già detto, ovvero che questo eventuale rally potrebbe interessare in particolare le low e mid cap, infatti la OTHERS è l’unica MCAP delle alt che al momento si trova ancora a supporto:

Chiunque avesse richieste di analisi su specifiche coin o domande inerenti gli argomenti discussi nell’analisi può farmele in questi giorni solo tramite questo form.

Risponderò a tutti entro martedì prossimo, le richieste fatte successivamente dovranno invece attendere la prossima pubblicazione, che ricordo avviene ogni due settimane.

Situazione Generale:

Oggi non mi dilungherò molto in questa sezione, voglio solo far notare due dettagli in particolare.

Il primo riguarda il fatto che Bitcoin abbia sempre anticipato ampiamente in termini temporali un TOP dei tradizionali, ergo la possibilità che anche questa volta il copione si stia ripetendo e che il TOP sia occorso anche sull’SPX:

D’altronde Bitcoin segue i medesimi cicli di liquidità dei tradizionali, ergo è importante al momento anche valutare attentamente l’S&P 500 in particolare, se infatti dovesse continuare a calare e soprattutto confermare il ritorno in bear trend settimanale sarebbe una fortissima ulteriore conferma anche per il neo bear market di Bitcoin.

L’altro dettaglio che voglio portare alla tua attenzione è ancora una volta MicroStrategy, in questi giorni se né è anche discusso spesso, ma come ricorderai è da settembre che faccio notare le similitudini il 2021 e con Bitcoin, non mi sorprende dunque che la conferma del ritorno in bear market per quest’ultimo sia arrivata proprio pochi giorni dopo la conferma ultima di TOP su MSTR:

Strategy è a mio avviso un fattore essenziale da considerare in questo momento, perché potenzialmente è il capro espiatorio perfetto per giustificare crolli “impensabili” durante questo nuovo bear market di Bitcoin, nel caso in cui dovesse estendersi molto come nei precedenti cicli.

Se ti interessa nelle prossime analisi cercherò di approfondire molto meglio il tema, cosa che credo farò comunque perché interessa a me personalmente, benché non sia rilevanti in termini decisionali.

Grazie per aver letto fino a qui e per supportare il mio lavoro.

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Per oggi è tutto, a presto

CB